Multi-Color Corporation hat eine bedeutende Rekapitalisierung angekündigt, um ihre Bilanz neu auszurichten und ihre Fähigkeit zu stärken, langfristig zu investieren. Der globale Etikettenhersteller hat eine Umstrukturierungsvereinbarung mit seinem Eigenkapitalsponsor Clayton, Dubilier & Rice und Inhabern von etwa 70 Prozent seiner besicherten vorrangigen Schuldverschreibungen getroffen.

Die Vereinbarung wird die Kapitalstruktur von MCC erheblich entschulden, wodurch sich die nettofinanzierte Verschuldung von etwa 5,9 Milliarden Dollar auf ungefähr 2,0 Milliarden Dollar reduziert. Im Rahmen der Restrukturierung erwartet MCC, die jährlichen Barzinseinsparungen von etwa 475 Millionen Dollar auf 140 Millionen Dollar im Jahr 2026 zu senken, was einer Reduzierung von mehr als 330 Millionen Dollar entspricht, während die Fälligkeiten langfristiger Schulden auf 2033 verlängert werden.

Um die Transaktion durchzuführen, hat MCC eine Zustimmungssolicitation gestartet und plant, die Restrukturierung durch ein vorverpacktes Chapter 11 Verfahren abzuschließen. Die Restrukturierung wird von CD&R und einer sehr großen Mehrheit der Kreditgeber unterstützt, die zugestimmt haben, eine Investition von fast 890 Millionen Dollar in neue Stamm- und Vorzugsaktien abzusichern. Bei Abschluss erwartet MCC, über eine Liquidität von mehr als 500 Millionen Dollar zu verfügen, um den laufenden Betrieb, Kapitalinvestitionen und strategische Wachstumsinitiativen zu unterstützen.

Hassan Rmaile, Präsident und CEO von MCC, sagte, dass die Rekapitalisierung auf den operativen und kommerziellen Fortschritten der letzten zwei Jahre aufbaut. Er bemerkte, dass die Optimierung der Kapitalstruktur des Unternehmens ein entscheidender Schritt zur Weiterentwicklung der Wachstumsstrategie von MCC ist, da sie fortlaufende Investitionen in innovative, hochwertige Etikettenlösungen ermöglicht, die Marken helfen, mit Verbrauchern in Kontakt zu treten, die Produktintegrität zu schützen und Nachhaltigkeitsziele zu unterstützen.

Wichtig für Kunden und Lieferanten ist, dass MCC betont hat, dass die Restrukturierung als ganz normaler Geschäftsbetrieb ausgelegt ist. Es wird erwartet, dass alle Handelspartner vollständig bezahlt werden und die globalen Operationen und der Kundenservice ohne Unterbrechung fortgesetzt werden. Die Unterstützung durch das Restrukturierungsabkommen umfasst außerdem eine neue Finanzierung in Höhe von 250 Millionen US-Dollar im Rahmen des Debtor-in-Possession, die sicherstellen soll, dass während des Chapter 11-Verfahrens ausreichend Liquidität vorhanden ist und dem Unternehmen ermöglicht, seinen Verpflichtungen gegenüber Mitarbeitern, Partnern und Lieferanten nachzukommen.

Bei der Einreichung plant MCC, die üblichen Ersttagsgenehmigungen des Gerichts zu beantragen, um weiterhin Löhne und Sozialleistungen zu zahlen, Mitarbeiteransprüche zu befriedigen, Lieferanten im normalen Geschäftsgang zu bezahlen und den normalen Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten, während die Rekapitalisierung abgeschlossen wird.

Mit einer gestärkten Bilanz, verlängerten Schuldenlaufzeiten und verringerten Zinsbelastungen erklärte MCC, dass es besser in der Lage sein wird, langfristige Investitionen, Innovationen und operative Exzellenz in seiner globalen Präsenz zu verfolgen. Das Unternehmen betrachtet die Transaktion als Grundlage für nachhaltiges Wachstum im sich entwickelnden Verpackungs- und Etikettenmarkt, anstatt als Rückzug, und signalisiert damit das fortwährende Engagement für Kunden, Mitarbeiter und Markeninhaber weltweit.