Multi-Color Corporation ogłosiła znaczące dokapitalizowanie mające na celu zresetowanie swojego bilansu i wzmocnienie zdolności do inwestowania w długoterminowy rozwój. Globalny producent etykiet zawarł umowę o wsparciu restrukturyzacyjnym ze swoim sponsorem kapitałowym, firmą Clayton, Dubilier & Rice, oraz posiadaczami około 70 procent swojego zabezpieczonego długu pierwszego stopnia.

Umowa znacząco zmniejszy strukturę kapitałową MCC, redukując zadłużenie netto z około 5,9 miliarda dolarów do około 2,0 miliarda dolarów. W ramach restrukturyzacji, MCC spodziewa się obniżenia rocznych wydatków na odsetki gotówkowe z około 475 milionów dolarów do 140 milionów dolarów w 2026 roku, co stanowi redukcję o ponad 330 milionów dolarów, przy jednoczesnym przedłużeniu terminów zapadalności długoterminowego zadłużenia do 2033 roku.

Aby zrealizować transakcję, MCC uruchomiło pozyskiwanie zgody i planuje zakończyć restrukturyzację poprzez przygotowany wcześniej proces zgodnie z Rozdziałem 11. Restrukturyzację wspierają CD&R oraz większość pożyczkodawców, którzy zgodzili się zagwarantować prawie 890 milionów dolarów inwestycji w nowe akcje zwykłe i uprzywilejowane. Po zakończeniu procesu, MCC spodziewa się mieć ponad 500 milionów dolarów dostępnej płynności, aby wspierać bieżące operacje, inwestycje kapitałowe i inicjatywy związane z rozwojem strategicznym.

Hassan Rmaile, prezes i dyrektor generalny MCC, powiedział, że dokapitalizowanie opiera się na postępach operacyjnych i handlowych dokonanych w ciągu ostatnich dwóch lat. Zauważył, że optymalizacja struktury kapitałowej firmy jest kluczowym krokiem w kierunku realizacji strategii wzrostu MCC, umożliwiając dalsze inwestycje w innowacyjne, wysokiej jakości rozwiązania etykietowe, które pomagają markom łączyć się z konsumentami, chronić integralność produktów i wspierać cele zrównoważonego rozwoju.

Co istotne dla klientów i dostawców, MCC podkreśliło, że restrukturyzacja ma przebiegać w trybie "business as usual". Oczekuje się, że wszyscy dostawcy handlowi zostaną opłaceni w całości, a działalność globalna i obsługa klienta będą kontynuowane bez przerw. Umowa wsparcia restrukturyzacyjnego obejmuje również 250 milionów dolarów nowego finansowania dłużnego w ramach ochrony przed wierzycielami, co ma na celu zapewnienie wystarczającej płynności w trakcie procesu zgodnie z Rozdziałem 11 i umożliwienie firmie wywiązywania się ze swoich zobowiązań wobec pracowników, partnerów i dostawców.

Po złożeniu wniosku MCC planuje ubiegać się o standardowe zatwierdzenia sądowe dotyczące pierwszego dnia w celu kontynuowania wypłaty wynagrodzeń i świadczeń, zaspokajania roszczeń pracowniczych, opłacania dostawców w normalnym trybie oraz utrzymania normalnej działalności biznesowej, podczas gdy proces dokapitalizowania zostanie ukończony.

Dzięki wzmocnionemu bilansowi, przedłużonym terminom zapadalności długu i zmniejszonemu obciążeniu odsetkowemu, MCC stwierdziło, że będzie lepiej przygotowane do realizacji długoterminowych inwestycji, innowacji i doskonałości operacyjnej na całym świecie. Firma postrzega tę transakcję jako fundament zrównoważonego wzrostu na rozwijającym się rynku opakowań i etykietowania, a nie jako wycofanie się, sygnalizując dalsze zaangażowanie wobec klientów, pracowników i właścicieli marek na całym świecie.