Корпорации UPM-Kymmene и Sappi Limited предприняли значительный шаг к трансформации европейского рынка графической бумаги, подписав необязывающее письмо о намерениях создать совместное предприятие, которое объединит весь бизнес UPM Communication Papers с графическими бумажными операциями Sappi в Европе. Новая компания, в равной степени принадлежащая обеим сторонам, будет функционировать независимо, с собственной системой управления, финансовой структурой и стратегическим процессом принятия решений.

Согласно словам президента и генерального директора UPM Массимо Рейнаудо, предлагаемое совместное предприятие является стратегическим ответом на продолжающееся структурное падение, избыточные мощности и высокие затраты на энергию, влияющие на сектор графической бумаги. «Предлагаемое совместное предприятие представляет собой решительный ответ на структурные изменения в европейской индустрии графической бумаги, — сказал Рейнаудо. — Оно обеспечило бы путь к укреплению устойчивости индустрии, а также предоставило бы долгосрочную приверженность и безопасность поставок клиентам графической бумаги».

Объединённый бизнес будет управлять 12 бумажными фабриками в Финляндии, Германии, Великобритании, США, Австрии и Нидерландах, с оптимизированным производством на наиболее эффективных машинах. Годовая синергия оценивается в €100 миллионов за счёт оптимизации активов, рационализации продуктового портфеля, сокращения затрат на логистику, повышения эффективности закупок и улучшения операционной деятельности.

Бумажный бизнес компании UPM в области коммуникаций оценивается в 1,1 миллиарда евро, а европейский бизнес Sappi в области графической бумаги — в 320 миллионов евро (стоимость предприятия). После завершения сделки совместное предприятие привлечет внешний долг для финансирования выплат в размере 613 миллионов евро для UPM и 139 миллионов евро для Sappi, без регресса к материнским компаниям. Предприятие предназначено для работы как финансово независимый субъект, способный финансировать свое собственное развитие, и через три года любой из акционеров может инициировать продажу своей доли.

Для компании UPM совместное предприятие значительно усилит стратегическую направленность за счет снижения зависимости от снижающихся рынков графической бумаги и укрепления прибыльности. Сделка, как ожидается, улучшит маржу EBIT и баланс компании UPM сразу после завершения.

Сделка остается предметом детальных переговоров, одобрения акционеров Sappi, финансовых договоренностей и регуляторного рассмотрения органами в ЕС, США, Великобритании, Китае и других юрисдикциях. Стороны ожидают подписания обязательных соглашений в первой половине 2026 года, с завершением, намеченным на конец этого года.

До закрытия сделки UPM Communication Papers и европейский бизнес графической бумаги компании Sappi продолжат свою независимую деятельность, в то время как компании будут работать с регуляторами, чтобы получить одобрение одной из самых значительных перестановок в европейском рынке печати и бумаги за последние десятилетия.