Bain & Company a publié sonRapport sur le papier et l'emballage 2026 : S'adapter aujourd'hui, façonner demain, offrant une évaluation détaillée des forces structurelles qui remodèlent l'industrie mondiale du papier et de l'emballage. Le rapport dresse un tableau clair d'une industrie sous pression en raison de la faible rentabilité, de la surcapacité persistante et d'une reprise inégale de la demande, en particulier en Europe, tout en identifiant des stratégies concrètes que les entreprises leaders utilisent pour renforcer la résilience et rétablir la croissance.

L'un des messages centraux du rapport est que la surcapacité reste un défi chronique. Bain note que de nombreuses entreprises de papier et d'emballage continuent de planifier une croissance qui dépasse la réalité du marché, entraînant des investissements en capital qui exacerbent la surproduction. Plutôt que d'attendre que les concurrents se retirent, les principaux producteurs améliorent de manière proactive leur position en termes de coûts, ferment des actifs non compétitifs, convertissent des machines à des grades plus attractifs et utilisent la planification basée sur des scénarios pour orienter leurs décisions. Les exemples cités incluent les fermetures de capacités par des grands producteurs de papiers graphiques et de pâte à papier à mesure que la demande diminuait, renforçant ainsi la nécessité d'une gestion de portefeuille disciplinée et axée sur les données.

L'intelligence artificielle émerge comme un catalyseur majeur dans l'ensemble des opérations. Bain souligne la maintenance comme une opportunité à haut rendement, où les modèles prédictifs et prescriptifs pilotés par l'IA améliorent déjà le temps de fonctionnement des équipements, réduisent les coûts de maintenance par tonne jusqu'à 23 % et abaissent les inventaires de pièces de rechange jusqu'à 40 %. Au-delà de l'usine, l'IA transforme également la planification des ventes et des opérations, permettant une prévision continue qui intègre des données internes avec des signaux externes, y compris des indicateurs économiques, le comportement des concurrents et les mouvements des matières premières. Ces outils aident les entreprises à détecter plus tôt les points d'inflexion de la demande et à aligner plus précisément les décisions de production, d'inventaire et de tarification.

La stratégie de la chaîne d'approvisionnement est un autre point central du rapport. Bain soutient que les chaînes d'approvisionnement conçues pour une échelle mondiale cèdent la place à des réseaux plus régionaux et résilients, façonnés par le risque géopolitique, les perturbations du travail et de nouvelles régulations telles que le Réglement de l'UE sur la déforestation et le Réglement sur les emballages et les déchets d'emballages. Les entreprises leaders raccourcissent leurs chaînes d'approvisionnement, augmentent la traçabilité et déploient l'automatisation et l'IA pour obtenir une visibilité de bout en bout. Dans cet environnement, la performance de la chaîne d'approvisionnement n'est plus une fonction de back-office mais un différenciateur compétitif central discuté au niveau du conseil d'administration.

Du côté de la demande, Bain identifie la durabilité comme un facteur décisif dans le choix des clients, même si les entreprises réduisent la communication externe sur la durabilité. Le rapport révèle que 59 % des clients de l'emballage changeraient de fournisseur dans les trois ans si les critères de durabilité ne sont pas respectés, et beaucoup sont prêts à payer un supplément pour des solutions durables crédibles. Dans l'emballage de luxe, Bain souligne un passage de la durabilité en tant que contrainte à la durabilité en tant que création de valeur, avec des papiers avancés, des structures plus légères et un emballage connecté numériquement améliorant à la fois la performance environnementale et l'expérience de la marque.

Les fusions et acquisitions (F&A) continuent également de jouer un rôle stratégique, bien que les opérations soient moins nombreuses mais plus volumineuses. Bain observe que la consolidation est utilisée pour améliorer les positions de coût, s'étendre géographiquement et pénétrer les segments en aval à plus forte valeur ajoutée, particulièrement dans l'emballage et la transformation. Cependant, la firme avertit que le succès dépend de plus en plus d'une stratégie préalable rigoureuse, d'hypothèses de synergie réalistes et d'une exécution disciplinée post-fusion dans un environnement économique plus volatile.

Dans l'ensemble, le message de Bain est clair : l'ère du changement progressif est révolue. Les leaders du papier et de l'emballage qui combinent discipline des coûts, opérations optimisées par l'IA, chaînes d'approvisionnement résilientes et offres de durabilité monétisées surpassent déjà leurs pairs. Ceux qui tardent risquent d'être laissés pour compte alors que l'industrie subit l'une de ses transformations les plus importantes depuis des décennies.