Bain & Company lançou seuRelatório de Papel e Embalagem 2026: Adaptando hoje, moldando amanhã, oferecendo uma avaliação detalhada das forças estruturais que estão remodelando a indústria global de papel e embalagens. O relatório fornece um retrato claro de um setor sob pressão devido à baixa rentabilidade, capacidade excedente persistente e recuperação desigual da demanda, especialmente na Europa, ao mesmo tempo em que identifica estratégias concretas que as empresas líderes estão utilizando para construir resiliência e restaurar o crescimento.

Uma das mensagens centrais do relatório é que a supercapacidade continua a ser um desafio crônico. A Bain observa que muitas empresas de papel e embalagens continuam a planejar um crescimento que supera a realidade do mercado, levando a investimentos de capital que exacerbam o excesso de oferta. Em vez de esperar que os concorrentes saiam, os principais produtores estão a melhorar proativamente sua posição de custo, fechando ativos não competitivos, convertendo máquinas para graus mais atraentes e usando planejamento baseado em cenários para orientar as decisões. Exemplos citados incluem fechamentos de capacidade por grandes produtores em papéis gráficos e celulose à medida que a demanda diminuiu, reforçando a necessidade de uma gestão disciplinada e orientada por dados do portfólio.

A inteligência artificial surge como um grande facilitador em todas as operações. A Bain destaca a manutenção como uma oportunidade de alto retorno, onde modelos preditivos e prescritivos baseados em IA já estão melhorando o tempo de funcionamento dos equipamentos, reduzindo os custos de manutenção por tonelada em até 23% e diminuindo os estoques de peças de reposição em até 40%. Além do chão de fábrica, a IA também está transformando o planejamento de vendas e operações, permitindo previsões contínuas que integram dados internos com sinais externos, incluindo indicadores econômicos, comportamento dos concorrentes e movimentos de commodities. Essas ferramentas estão ajudando as empresas a detectar pontos de inflexão da demanda mais cedo e alinhar decisões de produção, inventário e preços de forma mais precisa.

A estratégia da cadeia de suprimentos é outro ponto focal do relatório. A Bain argumenta que cadeias de suprimentos criadas para escala global estão cedendo lugar a redes mais regionais e resilientes, moldadas pelo risco geopolítico, interrupção de trabalho e novas regulamentações, como o Regulamento de Desmatamento da UE e o Regulamento de Embalagens e Resíduos de Embalagens. Empresas líderes estão encurtando as cadeias de suprimentos, aumentando a rastreabilidade e implantando automação e IA para obter visibilidade de ponta a ponta. Nesse ambiente, o desempenho da cadeia de suprimentos não é mais uma função de retaguarda, mas sim um diferencial competitivo central discutido ao nível de diretoria.

Do lado da demanda, a Bain identifica a sustentabilidade como um fator decisivo na escolha do cliente, mesmo enquanto as empresas reduzem a comunicação externa sobre sustentabilidade. O relatório revela que 59% dos clientes de embalagens mudariam de fornecedor dentro de três anos se os critérios de sustentabilidade não forem atendidos, e muitos estão dispostos a pagar um prêmio por soluções sustentáveis credíveis. No setor de embalagens de luxo, a Bain destaca uma mudança da sustentabilidade como restrição para a sustentabilidade como criação de valor, com papéis avançados, estruturas mais leves e embalagens digitalmente conectadas melhorando tanto o desempenho ambiental quanto a experiência da marca.

M&A continua a desempenhar um papel estratégico, embora com menos negócios, mas de maior porte. A Bain observa que a consolidação está sendo utilizada para melhorar posições de custos, expandir geograficamente e avançar para segmentos de maior valor, especialmente em embalagens e conversão. No entanto, a empresa alerta que o sucesso depende cada vez mais de uma estratégia pré-negócio rigorosa, suposições de sinergia realistas e execução disciplinada pós-fusão em um ambiente econômico mais volátil.

No geral, a mensagem da Bain é clara: a era da mudança incremental acabou. Líderes em papel e embalagens que combinam disciplina de custos, operações habilitadas por IA, cadeias de suprimento resilientes e ofertas de sustentabilidade monetizadas já estão superando seus pares. Aqueles que adiam correm o risco de ficar para trás enquanto a indústria passa por uma de suas transformações mais significativas em décadas.