Bain & Company ha rilasciato il suoRapporto Carta & Imballaggio 2026: Adattarsi oggi, plasmare il domani, offrendo una valutazione dettagliata delle forze strutturali che stanno rimodellando l'industria globale della carta e dell'imballaggio. Il rapporto dipinge un quadro chiaro di un settore sotto pressione a causa della bassa redditività, della persistente sovraccapacità e del recupero irregolare della domanda, in particolare in Europa, identificando al contempo strategie concrete che le aziende leader stanno utilizzando per costruire resilienza e ripristinare la crescita.

Uno dei messaggi centrali del rapporto è che la sovracapacità rimane una sfida cronica. Bain osserva che molte aziende del settore della carta e degli imballaggi continuano a pianificare una crescita che supera la realtà del mercato, portando a investimenti di capitale che peggiorano l'eccesso di offerta. Anziché aspettare che i concorrenti escano dal mercato, i principali produttori stanno migliorando proattivamente la loro posizione sui costi, chiudendo asset non competitivi, convertendo macchine a gradi più attraenti e utilizzando la pianificazione basata su scenari per guidare le decisioni. Gli esempi citati includono chiusure di capacità da parte dei maggiori produttori nel settore delle carte grafiche e della cellulosa a seguito del calo della domanda, rafforzando la necessità di una gestione del portafoglio disciplinata e basata sui dati.

L'intelligenza artificiale emerge come un importante facilitatore in tutte le operazioni. Bain evidenzia la manutenzione come un'opportunità ad alto rendimento, dove modelli predittivi e prescrittivi basati sull'IA stanno già migliorando i tempi di attività delle attrezzature, riducendo i costi di manutenzione per tonnellata fino al 23% e tagliando le scorte di pezzi di ricambio fino al 40%. Oltre al piano dello stabilimento, l'IA sta anche trasformando la pianificazione delle vendite e delle operazioni, permettendo un forecasting continuo che integra dati interni con segnali esterni, compresi indicatori economici, comportamenti della concorrenza e movimenti delle materie prime. Questi strumenti stanno aiutando le aziende a individuare più tempestivamente i punti di inflessione della domanda e ad allineare più precisamente le decisioni su produzione, inventario e prezzi.

La strategia della catena di approvvigionamento è un altro punto focale del rapporto. Bain sostiene che le catene di approvvigionamento costruite per una scala globale stanno cedendo il passo a reti più regionali e resilienti, modellate dal rischio geopolitico, dall'interruzione del lavoro e da nuove normative come il Regolamento UE sulla deforestazione e il Regolamento sugli imballaggi e i rifiuti da imballaggio. Le aziende leader stanno accorciando le catene di approvvigionamento, aumentando la tracciabilità e implementando automazione e IA per ottenere visibilità end-to-end. In questo contesto, la performance della catena di approvvigionamento non è più una funzione di back-office ma un differenziatore competitivo fondamentale discusso a livello di consiglio di amministrazione.

Sul lato della domanda, Bain identifica la sostenibilità come un fattore determinante nella scelta dei clienti, anche se le aziende riducono i messaggi esterni sulla sostenibilità. Il rapporto rileva che il 59% dei clienti nel settore degli imballaggi cambierebbe fornitore entro tre anni se non vengono soddisfatti i criteri di sostenibilità, e molti sono disposti a pagare un prezzo maggiore per soluzioni sostenibili credibili. Nel settore del packaging di lusso, Bain evidenzia un passaggio dalla sostenibilità vista come limitazione alla sostenibilità intesa come creazione di valore, con carte avanzate, strutture più leggere e imballaggi digitalmente connessi che migliorano sia le prestazioni ambientali che l'esperienza del marchio.

M&A continua a svolgere un ruolo strategico, sebbene con operazioni meno numerose ma di maggiori dimensioni. Bain osserva che la consolidazione viene utilizzata per migliorare le posizioni di costo, espandersi geograficamente e muoversi a valle verso segmenti di maggiore valore, in particolare nel packaging e nella trasformazione. Tuttavia, l'azienda avverte che il successo dipende sempre più da una strategia rigorosa prima dell'accordo, da assunzioni realistiche sulle sinergie e da un'esecuzione post-fusione disciplinata in un contesto economico più volatile.

Nel complesso, il messaggio di Bain è chiaro: l'era del cambiamento incrementale è finita. I leader nel settore della carta e del packaging che combinano disciplina dei costi, operazioni abilitate dall'IA, catene di approvvigionamento resilienti e offerte di sostenibilità monetizzate stanno già superando i concorrenti. Chi ritarda rischia di rimanere indietro mentre l'industria attraversa una delle sue trasformazioni più significative degli ultimi decenni.