Multi-Color Corporation ha annunciato una importante ricapitalizzazione progettata per riequilibrare il suo bilancio e rafforzare la sua capacità di investire per la crescita a lungo termine. Il produttore globale di etichette ha stipulato un accordo di supporto per la ristrutturazione con il suo sponsor azionario, Clayton, Dubilier & Rice, e i titolari di circa il 70 percento del suo debito garantito di primo livello.

L'accordo ridurrà significativamente la leva finanziaria della struttura capitale di MCC, riducendo il debito finanziato netto da circa 5,9 miliardi di dollari a circa 2,0 miliardi di dollari. Come parte della ristrutturazione, MCC prevede di ridurre le spese per interessi in contanti annualizzati da circa 475 milioni di dollari a 140 milioni di dollari nel 2026, con una riduzione di oltre 330 milioni di dollari, mentre estende le scadenze del debito a lungo termine fino al 2033.

Per attuare la transazione, MCC ha lanciato una sollecitazione di consenso e prevede di completare la ristrutturazione attraverso un processo preconfezionato di Chapter 11. La ristrutturazione è supportata da CD&R e da una supermaggioranza di finanziatori, che hanno accettato di garantire un investimento di quasi 890 milioni di dollari in nuove azioni ordinarie e privilegiate. Al momento dell'emersione, MCC prevede di avere più di 500 milioni di dollari in liquidità disponibile per supportare le operazioni ongoing, gli investimenti in capitale e le iniziative di crescita strategica.

Hassan Rmaile, Presidente e Amministratore Delegato di MCC, ha dichiarato che la ricapitalizzazione si basa sui progressi operativi e commerciali realizzati negli ultimi due anni. Ha sottolineato che ottimizzare la struttura del capitale dell'azienda è un passaggio fondamentale per avanzare nella strategia di crescita di MCC, consentendo di continuare a investire in soluzioni di etichettatura innovative e di alta qualità che aiutino i brand a connettersi con i consumatori, proteggere l'integrità del prodotto e sostenere gli obiettivi di sostenibilità.

Importante per i clienti e i fornitori, MCC ha sottolineato che la ristrutturazione è progettata per essere un'attività consueta. Ci si aspetta che tutti i fornitori commerciali vengano pagati per intero, e le operazioni globali e il servizio clienti dovrebbero continuare senza interruzioni. L'accordo di supporto alla ristrutturazione include anche 250 milioni di dollari in nuovi finanziamenti "debtor-in-possession", destinati a garantire sufficiente liquidità durante il processo di Chapter 11 e consentire all'azienda di soddisfare i propri obblighi nei confronti di dipendenti, partner e fornitori.

Al momento della presentazione, MCC prevede di richiedere le approvazioni standard del tribunale del primo giorno per continuare a pagare salari e benefici, soddisfare le richieste relative ai dipendenti, pagare i fornitori nel corso ordinario e mantenere le operazioni aziendali normali mentre la ricapitalizzazione viene completata.

Con un bilancio rafforzato, scadenze del debito estese e un onere degli interessi ridotto, MCC ha dichiarato che sarà meglio posizionata per perseguire investimenti a lungo termine, innovazione ed eccellenza operativa nella sua presenza globale. L'azienda considera la transazione come una base per una crescita sostenibile nel mercato in evoluzione degli imballaggi e delle etichette, piuttosto che un arretramento, segnalando un impegno continuo verso clienti, dipendenti e proprietari di marchi in tutto il mondo.